Transmission de la volatilité et mécanismes de gestion du risque sur le marché boursier marocain : Cas de l’indice MASI

Résumé

Cette étude examine les caractéristiques de la volatilité et de la transmission du risque sur le marché boursier marocain en utilisant l'indice MASI pendant la période 2010-2024. Les résultats confirment que la volatilité et la contagion intersectorielle ont tendance à être plus sévères pendant les périodes de crise, y compris la récente période du COVID-19, avec un indice de débordement jamais enregistré. Le rôle du secteur financier en tant que transmetteur de chocs occupe donc une place centrale dans l'étude, et les stratégies de diversification traditionnelles se révèlent limitées. Les modèles économétriques (tels que GARCH et VAR), les mesures de Value-at-Risk, les dérivés et les portefeuilles multi-actifs sont considérés comme nécessaires pour faire face à ces risques. Enfin, les résultats soulignent la nécessité de mettre en œuvre une réglementation efficace qui améliore la transparence, la liquidité et la résilience du marché marocain face à de futurs chocs.