Détection de la gestion des résultats dans le contexte marocain : quel modèle d’accruals?

Abstract

L'objectif de cet article est de déterminer le modèle d'estimation des accruals discrétionnaires le plus approprié pour évaluer le degré de la gestion des résultats pratiquée par les gestionnaires des sociétés cotées en bourse au Maroc. Ainsi, une analyse comparative a été entreprise en examinant six modèles distincts d'estimation des accruals discrétionnaires, notamment le modèle de Jones (1991), le modèle modifié de Jones (par Dechow et al. en 1995), le modèle de Kasznik (1999),  celui de Dechow et Dichev (2002), le modèle de McNichols (2002), ainsi que le modèle élaboré par Kothari et al. en 2005. Notre étude a été effectuée sur un échantillon de 46 sociétés cotées à la bourse de Casablanca entre l’année 2012 et 2018 (322 observations). Vu la dimension temporelle et individuelle de nos données, nous avons  suivi une démarche empirique sur la base des données de panel en utilisant le logiciel Eviews 12. Ainsi, le résultat de notre étude a révélé que le modèle de Kasznik (1999) est le plus performant pour évaluer le niveau de la fiabilité des informations financières publiées par les entreprises marocaines cotées en bourse, avec un pouvoir explicatif de 76.52%.