Les anomalies boursières en Afrique : évidence sur les marchés des zones Nord et subsahariennes du continent

Abstract

Cette étude est appliquée sur 13 marchés boursiers des zones Nord et subsahariennes du continent africain et elle porte sur les tests des anomalies boursières significatives en coupe transversale ou avec pondération des rendements classés en déciles.

Notre article a comme objectif de constituer un répertoire d’anomalies boursières et de révéler celles qui sont significatives sur les marchés boursiers africains.

Nos résultats ont montré que 13 anomalies au total sont significatives, que les rendements boursiers soient pondérés par la valeur ou qu’ils soient équipondérés. Parallèlement, les tests en coupes transversales ont révélé un total de 21 anomalies significatives. La présence des effets taille, valeur et momentum est aussi révélée par cette étude sur toutes les bourses considérées.

En classant les rendements par déciles, l’anomalies ROA devient la plus significatives et la plus pricée quelle que soit la pondération retenue.